Николай Корженевский - аналитические ежемесячные прогнозы

Тема в разделе "Спам и реклама", создана пользователем L.Maxim, 16 дек 2015.

Просматривают тему (Пользователей: 0, Гостей: 0)

  1. L.Maxim
    Оффлайн

    Сообщения:
    14
    Симпатии:
    3
    Репутация:
    0
    Николай Корженевский - аналитические ежемесячные прогнозы

    В инвестиционной среде принято считать, что декабрь - достаточно спокойный месяц для глобальных рынков. Волатильность снижается по мере приближения Рождества, большая часть институциональных игроков занята тем, что «причесывает» свои портфели для клиентов и регулирующих органов. Однако есть все шансы, что грядущий декабрь окажется большим исключением из общего правила. Декабрь 2015 — месяц, когда Фед-таки решится поднять ставку. Мы абсолютно уверены, что Комитет приступит к ужесточению монетарной политики через две недели. В это же время другие ключевые центробанки, напротив, будут или дальше «смягчать», или будут уныло топтаться там, где они есть сейчас.

    Какие торговые стратегии жизнеспособны в текущих условиях? Прежде всего, надо иметь в виду повышенную волатильность. Чуть более месяца назад всем вдруг стало понятно, что Федрезерв морально созрел для поднятия ставки — и это застало инвесторов врасплох. До октябрьского заседания ФРС вероятность поднятия ставки до конца 2015 года оценивалась на уровне 30%. Сейчас вероятность приблизилась к 89%, то есть рынок уже дисконтировал возможный исход.
    Данное обстоятельство послужило мощным драйвером для доллара, однако, не стоит забывать о старом добром правиле «покупай слух, продавай факт». Чтобы доллар совершил еще один рывок вверх, ему необходима ощутимая поддержка Феда, как минимум в форме относительно жесткого прогноза по движению ставок в 2016 г. Однако мы ждем, что в декабре регулятор будет максимально деликатным, дабы не травмировать рынок. Именно поэтому общая рекомендация покупать доллар «по любым», увы, больше не работает.

    С другой стороны, у трейдеров в запасе есть еще одно очень важное заседание – встреча управляющих ЕЦБ. Оно запланировано на 3 декабря, то есть до Феда. И пока что на рынке циркулирует большое число самых разных слухов на тему того, какие результаты принесет заседание евробанкиров. Многочисленные источники отрапортовали о том, что Банк готов расширить программу QE на 10 млрд евро в месяц, а также сократить депозитную ставку на 0.1 п.п. до -0.3%. Мы тем не менее убеждены, что ЕЦБ захочет всех удивить. И было бы ошибкой недооценивать желание Драги надавить на курс евро. Председатель может оказаться готовым к тому, чтобы снизить ставку еще сильнее. И сокращение ставки на 0.2п.п. представляется нам все более реалистичным — чем ближе заседание, тем сильнее кажется. Альтернатива – или дополнение к сильному снижению ставки – агрессивное расширение QE. Мы уверены, что ЕЦБ через несколько лет будет покупать даже акции, как сейчас это делает Банк Японии. И на текущей неделе г-н Драги приблизит свое ведомство к этому еще на один шаг.

    Микс из ужесточения Федрезерва и смягчения ЕЦБ, вероятней всего, окажется поддерживающим для аппетита к риску в целом (спасибо Марио Драги), но волатильность возрастет (и привет Джанет Йеллен). Мы не ожидаем каких-то существенных тревожных событий для рынка, однако торговля уж точно станет сложнее. Как и месяц назад доллар в целом — хороший вариант для покупки против корзины валют G10. Однако, чтобы удачно войти в рынок, на этот раз придется запастись терпением и вниманием. Пара EURUSD сейчас намного ближе к нашей первой цели — 1.045. И хотя она по-прежнему однозначно является объектом для продажи, продавать теперь нужно на коррекциях, которые могут стать заметно более выраженными.
    На момент написания отчета NZDUSD и AUDUSD также выглядят переоцененными. Есть идея и во франке: USDCHF преодолела основное сопротивление, и теперь целится на верхнюю границу диапазона 1.1-1.12. Для достижения указанной цели в помощь паре может последовать поддержка Банка Швейцарии. Ему будет тяжело бездействовать на фоне активного смягчения политики ЕЦБ.

    В мире развивающихся рынков разумно рассчитывать на спокойную торговлю. В большинстве EM сформировался некоторый избыток предложения USD (важным исключением здесь являются Турция и Южная Африка). Если наш базовый сценарий реализуется — т. е. Фед ужесточит монетарную политику, однако, будет крайне деликатен в своих обращениях — можно делать ставку на риск. Валюты развивающихся стран (в основном) будут укрепляться. Это все еще часть среднесрочного отскока после агрессивной распродажи. Однако торговать против развивающихся рынков как против класса пока слишком несвоевременно. Хороший пример — бразильский реал. Фундаментальные данные по нему продолжают оставаться чудовищно слабыми. На долгосрочную перспективу эта валюта — однозначно кандидат на продажу. Но стоит дождаться момента, когда пара USDBRL завершит коррекционный цикл. Хороший вариант для покупки находится где-то на уровне 3.55.
    Единственная валюта, которую мы продаем сегодня — это турецкая лира. Она при любом раскладе не жилец в 2016 году. И не важно, какие тренды будут доминировать на развивающихся рынках вообще. Мы достаточно смело добавляем в список идей декабря пару USDTRY.

    Подробнее можно узнать на оф. сайте компании AMarkets http://www.amarkets.org/analytics/bitva-2016-11907/
     
    #1
    Roulette_Exploiter нравится это.
  2. LowDraw
    Оффлайн

    Местный

    Сообщения:
    5.604
    Симпатии:
    2.211
    Репутация:
    562
    Привет, спамить плохо, понятненько?
     
    #2
  3. Rant
    Оффлайн

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    0
    Репутация:
    0
    Вроде Николай сильный аналитик но в этом прогнозе он явно ошибается.
     
    #3
  4. Rant
    Оффлайн

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    0
    Репутация:
    0
    хорошо что в январском обзоре, пролили свет на то почему все так произошло, после чего многое становиться ясным.
     
    #4
    Последнее редактирование модератором: 9 янв 2016
  5. LowDraw
    Оффлайн

    Местный

    Сообщения:
    5.604
    Симпатии:
    2.211
    Репутация:
    562
    ну вы не наглейте то, членистоногие
     
    #5
  6. L.Maxim
    Оффлайн

    Сообщения:
    14
    Симпатии:
    3
    Репутация:
    0
    Скажем так, в обзоре Николай проанализировал не только конец прошлого года, и январь месяц текущего, но и 2016 г. в целом, с акцентом на первую его половину.
     
    #6
  7. L.Maxim
    Оффлайн

    Сообщения:
    14
    Симпатии:
    3
    Репутация:
    0
    LowDraw, а в чем проблема то, раздел выбрали правильно, почему бы и не обсудить ситуацию на рынке всем дружным сообществом.
     
    #7
  8. LowDraw
    Оффлайн

    Местный

    Сообщения:
    5.604
    Симпатии:
    2.211
    Репутация:
    562
    обсуждайте, какие проблемы? человек выше явно создал учетку для спама ссылок. подчеркну, не для того чтобы запостить ссылку в обсуждении, а для спама. потому и получил от меня такой ответ :хз:

    мы всегда рады, когда люди находят темы для обсуждений и стараемся чтобы мусора в этих темах было как можно меньше ;)

    Счастливого рождества, котики
    6abc4c2eb5acb3598b1fc8c57427a2fd.jpg
     
    #8
  9. Vakuum
    Оффлайн

    Сообщения:
    9
    Симпатии:
    2
    Репутация:
    0
    год начался "позитивно", индекс Dow Jones за четыре дня рухнул на 911 пунктов, а фондовый рынок Китая обрушился на 7%.
     
    #9
    Roulette_Exploiter нравится это.
  10. Rant
    Оффлайн

    Сообщения:
    13
    Симпатии:
    0
    Репутация:
    0
    финансовые рынки на мой взгляд по прежнему не могут выбрать дальнейшие долгосрочные тенденции к предстоящим трендам, так и болтаются курсы валют в одном диапазоне
     
    #10

Поделиться этой страницей